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본 논문은 1981년부터 2009년까지 거래소시장(KOSPI)에 상장된 제조기업을 대상으로 기업지배구조와 기업이 보고하는 이익의 질 간의 관계를 실증분석한다. 본 실증분석에서 이익의 질의 대용치로 Dechow and Dichev(2002) 등이 개발한 발생액 질이 사용되며, 또한 Francis et al. (2005) 등의 방법을 기초로 발생액 질을 본원적 발생액(innate accrual) 질과 재량적 발생액(discretionary accrual)질로 분해하여 기업지배구조와의 관계를 파악한다. 본 실증분석의 결과는 다음과 같다. 첫째, 재량적 발생액에 기업지배구조 변수들의 영향을 살펴본 결과 내부 경영집단들은 정의 영향을 주어 재량적 발생액이 증가하였다. 결국 내부 경영집단들은 발생액 질에 나쁜 영향을 주고 있음을 알 수 있다. 둘째, 흥미로운 것은 개인 투자자들이 재량적 발생액에 부의 매우 유의적인 영향을 주고 있음이 발견되었다. 즉 개인 투자자들은 경영자의 발생액 질을 높여 줌으로써 모니터링 효과가 있음이 밝혀졌다. 그러나 다른 기업지배구조 변수인 기관투자자 및 대주주들은 발생액에 대하여 통계적으로 유의하게 영향을 주고 있지 않았다. 셋째, 본원적 발생액에 영향을 미치는 요인을 분석한 결과 내부 경영자 집단과 대주주들은 본원적 발생액에 어느 정도 부의 영향을 주고 있다는 증거를 발견하였다. 즉 이들 집단들은 본원적 발생액의 질을 높이는데 어느 정도 기여한다는 것을 알 수 있다. 넷째, 그러나 개인 투자자들은 본원적 발생액에 정의 유의적인 결과를 보여 결국 개인 투자자들은 본원적 발생액 질을 감소시키는 역할을 함을 알 수 있다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 문헌고찰
Ⅲ. 발생액 질 측정
Ⅳ. 발생액 분해
Ⅴ. 연구설계
Ⅵ. 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (15)
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1. [학술지(정기간행물)] - Aboody, D / 2005 / Earnings quality, insider trading, and cost of capital / Journal of Accounting Research 43 : 651 ~ 673
2. [학술지(정기간행물)] - Ashbaugh-Skaife, H / 2006 / The effect of SOX internal control deficiencies and their remediation on accrual quality / The Accounting Review 83 : 217 ~ 250
3. [학술지(정기간행물)] - Biddle, G. C / 2006 / Accounting quality and firm-level capital investment / The Accounting Review 81 : 963 ~ 982
4. [학술지(정기간행물)] - Chen, S. / 2007 / Does the pricing of financial reporting quality change around dividend changes / Journal of Accounting Research 45 : 1 ~ 40
5. [학술지(정기간행물)] - Dechow, P / 2002 / The Quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors / The Accounting Review-Supplement 77 : 35 ~ 59
2. [학술지(정기간행물)] - Ashbaugh-Skaife, H / 2006 / The effect of SOX internal control deficiencies and their remediation on accrual quality / The Accounting Review 83 : 217 ~ 250
3. [학술지(정기간행물)] - Biddle, G. C / 2006 / Accounting quality and firm-level capital investment / The Accounting Review 81 : 963 ~ 982
4. [학술지(정기간행물)] - Chen, S. / 2007 / Does the pricing of financial reporting quality change around dividend changes / Journal of Accounting Research 45 : 1 ~ 40
5. [학술지(정기간행물)] - Dechow, P / 2002 / The Quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors / The Accounting Review-Supplement 77 : 35 ~ 59
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