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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김정렬 (한성대학교) 김상봉 (한성대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제25권 제1호
발행연도
2012.2
수록면
727 - 744 (18page)

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본 연구는 한국은행의 통화정책의 금리 반응함수를 분석하였다. 테일러준칙을 기본모형으로 하고 가계부채 등을 설명변수로 추가하여 분석하였다. 금리정책에 대한 실증분석의 결과 콜금리는 자기 자신과 인플레이션갭에 대한 충격이 가장 오래 지속되는 것으로 분석되었고, 콜금리에 대한 예측오차의 분산분해 결과, 인플레이션갭이 가장 큰 설명력을 가지고 가계부채가 가장 작은 설명력을 가지고 있는 것으로 나타나고 있다. GMM과 VECM 모두에서 가계부채가 콜금리결정에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 추정되었다.
실증분석 모형 추정결과를 토대로 콜금리 예측값을 도출한 결과, 현재시점의 콜금리 예측값은 실제치보다 높은 것으로 나타나고 있어 금리상승 기조를 시사하고 있다. 가계부채 문제에 따른 금리 인상억제 정책보다는 물가안정을 위한 금리 인상 정책이 필요함을 시사하고 있다. 본 연구의 결과는 물가안정을 위해서는 정책금리 인상이 유용한 정책임을 의미하고 있다.

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 통화정책의 파급경로
Ⅲ. 기존 연구
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 결론 및 정책적 시사점
참고문헌
Abstract

참고문헌 (47)

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