메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
감형규 (청운대) 신용재 (한경대)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제32권 제2호(통권 제142호)
발행연도
2019.4
수록면
725 - 743 (19page)
DOI
10.22558/jieb.2019.04.32.2.725

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 한국자본시장을 대상으로 주가수익비율과 주가 간의 시계열적 관계를 분석함으로써 상호관련성의 존재 여부를 살펴본다. 본 연구에 사용된 방법론은 시계열적 분석에 유용한 VAR(vector auto-regressive)모형에 기반한 단위근 검정, 공적분 검정, 그리고 그랜저 인과관계 분석이다. 본 연구의 분석에 사용된 자료는 종합주가지수와 더불어 규모별·산업별로 분류된 시장을 대상으로 한 주가지수와 그에 대응되는 주가수익비율이다. 일반적인 VAR모형을 이용한 그랜저 인과관계 분석 결과, 중형주, 소형주, 증권업, 보험업의 경우 주가수익비율이 주가지수의 유의한 원인변수가 되는 것으로 나타났다. 그리고 주가지수와 주가수익비율 간 공적분 관계가 확인된 보험업을 대상으로 VEC(vector error correction)모형을 이용한 인과관계 분석에서도 주가수익비율이 주가지수의 유의한 원인변수가 되는 것으로 나타났다. 이와 같은 연구 결과는 중형주, 소형주, 증권업, 보험업에 속한 주식 집단을 대상으로 할 경우 주가수익비율을 이용한 주가 예측이 어느 정도 가능할 수 있음을 보여준다. 그리고 이는 주가수익비율을 이용하여 초과수익률을 추구하려는 투자전략이 유효할 수 있음을 시사한다. 본 연구는 주가수익비율과 같은 투자지표의 예측 가능성에 대한 논쟁과 결부하여 실증적 증거를 추가한다는 점에서 의의를 지닌다.
#주가수익비율 #주가지수 #효율적 시장 #VAR모형 #그랜저 인과관계 #stock price index #price-earnings ratio #efficient market #VAR model #Granger causality

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행 연구
Ⅲ. 연구방법
Ⅳ. 실증분석 결과 및 해석
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (25)

참고문헌 신청
감형규 / 2018 / 한국자본시장에서의 주가지수와 PER의 관계에 관한 연구 / 2018 춘계 한국기업경영학회발표논문집 google schola 감형규 / 2010 / 시장심리와 기업재무특성이 투자전략의 성과에 미치는 영향 / 산업경제연구 23(1):429~450 dbpia 감형규 / 2017 / 거시경제변수가 주식수익률에 미치는 영향에 관한 연구 / 대한경영학회지 30(1):33~52 dbpia 박성태 / 2012 / 주가와 금리의 동적경로 / 산업경제연구 25(1):893~905 dbpia Basu, S / 1977 / Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price-Earnings Ratios: A Test of the Efficient Market Hypothesis / The Journal of Finance 32(3):663~682 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

주가수익비율과 기업규모가 주가에 미치는 영향
최운열 ,  김우종 한국증권학회지 1986 .09
PER 및 이와 관련된 재무변수에 기초한 투자전략의 성과분석
김진선 한국증권학회지 2000 .09
자기자본이익률을 통한 장부가치-주가비율과 수익 - 주가비율의 조화
백원선 한국증권학회지 2000 .02
기업의 국제경쟁력 제고를 위한 Kis-value 데이터베이스의 재무비율과 수익성의 구조적 관계 연구
이정은 ,  이경구 e-비즈니스연구 2015 .02
2차확률적 지배를 하는 가중치의 탐색에 관한 연구 : 주식투자의 경우를 중심으로
류춘호 경영학연구 1999 .01

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2019-323-000751178