메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
인문사회과학기술융합학회 예술인문사회 융합 멀티미디어 논문지 예술인문사회 융합 멀티미디어 논문지 제9권 제11호
발행연도
2019.1
수록면
1,303 - 1,317 (15page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
우리나라의 금융시장에는 글로벌금융위기 이후 큰 변화가 있었다. 금융시장의 제도적 변화, 외국자본의 유입 등은 환율, 금리 등 국제금융가격 변수의 변동성 증대로 글로벌금융위기 전과 비교하여 이들 변수의 변동성을 예측하기가 더 어려워 졌다. 따라서 글로벌금융위기 전후를 비교하여 정보에 대한 단기금융시장과 장기금융시장의 상관관계 변화에 대해 분석을 해보는 것은 의미를 가질 수 있다. 본 연구는 시장금리 간의 변동성 전이효과 여부를 GARCH(p,q)와 EGARCH(p,q) 모형을 이용하여 실증적으로 분석하였다. 이러한 연구목적을 달성하기 위해 콜금리, 기업어음, 회사채를 이용하였으며, 자료의 사용기간은 1995년 1월 3일부터 2019년 7월 31일까지 이다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째로, 콜금리와 회사채는 GARCH(1,1)-ARMA(1,1) 모형, 기업어음은 EGARCH(1,1)-AR(1) 모형이 적합한 것으로 나타났다. 둘째로, 기업어음은 콜금리와 회사채에 비해 상대적으로 변동성이 크며 비대칭적 반응을 보이나 레버리지 효과는 존재하지 않은 것으로 나타났다. 셋째로, 모든 시장금리는 금리 상호간에 전이효과가 나타났다. 또한 글로벌금융위기 이후 기업어음과 회사채 상호간 변동성과 전이효과가 높게 나타났다. 이는 글로벌금융위기라는 충격이 기업어음과 회사채의 변동성을 증가시키는 위험 요인으로 작용할 수 있는 만큼 금리의 안정성을 위하여 금리시장의 움직임을 철저히 모니터링할 필요성이 요구된다.
#Interest Rate #Volatility #Spillover Effect #GARCH Model #EGARCH Model.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (18)

참고문헌 신청
장병기 / 2005 / 주식시장과 채권시장간의 관계변화에 관한 국가간 비교분석 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 34(1):95~128 dbpia R. F. Engle / 1993 / Measuring and Testing the Impact of News on Volatility / Journal of Finance 48:1749~1778 google schola J. Cotter / 2006 / Multivariate Modeling of Daily REIT Volatility / The Journal of Real Estate Finance and Economics 32(3):305~325 google schola M. E. H. Arouri / 2011 / Volatility spillovers between oil prices and stock sector returns: Implications for portfolio management / Journal of International Money and Financ 30(7):1387~1405 google schola Roxana Fernández / Spillover effects and city development google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0