메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
오명 (부경대학교)
저널정보
한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제25권 제2호
발행연도
2023.4
수록면
629 - 638 (10page)
DOI
10.37727/jkdas.2023.25.2.629

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 논문에서는 로그-선형 구조형 벡터자기회귀 모형을 이용하여 예기치 못한 시장 초과수익률을 영구적인 현금흐름 뉴스, 일시적인 현금흐름 뉴스 및 할인율 뉴스로 분해하였고, 이러한 뉴스 상황에 따른 모멘텀 전략의 수익성을 분석하였다. 실증 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 미국 주식시장에서는 모멘텀 현상이 발생한다는 것을 알 수 있다. 둘째, 영구적인 현금흐름 뉴스와 일시적인 현금흐름 뉴스 상황 하에서 모두 모멘텀 수익성이 존재한다는 것을 보여 주었다. 이는 미국 주식시장에서는 현금흐름 뉴스 상황 하에서 모멘텀 수익성이 존재한다는 Celiker et al.(2016)의 결과를 지지한다. 셋째, 할인율 뉴스 상황 하에서도 모멘텀 현상이 뚜렷하게 나타난다는 것을 알 수 있다. 마지막으로, 전체 시장이 상승기일 때 모멘텀 수익성이 강하게 나타난다. 즉, 시장이 상승기일 때 투자자들은 과신하는 경향이 있으며 이로 인해 모멘텀 현상이 발생한다는 것이다. 본 논문은 새로운 뉴스분해 방법을 이용하여 영구적·일시적 현금흐름 뉴스와 할인율 뉴스를 추정하여 어느 요인이 모멘텀 수익률 결정에 있어 중요한 역할을 하는지를 세부적으로 분석할 수 있다는 점에 있어 학술적 의의를 가진다.
#모멘텀 수익률 #로그-선형 구조형 벡터자기회귀 모형 #영구적인 현금흐름 뉴스 #일시적인 현금흐름 뉴스 #할인율 뉴스 #momentum returns #log-linear SVAR model #permanent cash-flow news #temporary cash-flow news #discount-rate news.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0