메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
박범조 (단국대학교)
저널정보
산업연구원 산업연구(JIET) 산업연구(KIET) 제5권 제1호
발행연도
2021.6
수록면
100 - 128 (29page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 투자자의 거래행태(trading behavior)에 닻내림 효과(anchoring effect)(Tversky and Kahneman, 1974)와 같은 인지편향이 존재한다고 가정한다. 즉, 투자자는 시장 수익률 정보를 특정한 기준점(anchor)으로 간주하여 산업별 주가지수 수익률이 시장 주가지수 수익률보다 높은 경우에 거래량을 늘리는 거래행태를 보임으로써 산업별 주가지수 수익률의 변동성과 거래량의 관계구조가 달라지는 닻내림 효과가 발생할 수 있다. 이 가설을 입증하기 위해 변수들의 비선형 관계구조를 분석할 수 있을 뿐만 아니라 분포 꼬리 부분의 의존관계와 비대칭성을 상세히 판단할 수 있는 코퓰러 회귀분위수(copula regression quantile, CRQ) 접근법을 제안한다. 그리고 2019년부터 2021년까지 KOSPI 시장의 산업별 주가지수 중 대표적인 8개 산업의 일별 자료를 이용하여 실증분석을 수행한다. 실증분석 결과에 따르면 거의 모든 산업에서 변동성과 거래량 변수가 정(+)의 비선형 의존관계를 보여주고 있으며, 이런 비선형 의존성은 높은 변동성으로 인한 불확실 상황을 나타내는 변동성 분포의 상단 꼬리 부분에서 더 강하게 나타난다. 또한 가설검정 수행결과에 의하면 화학, 금융업, 운수장비, 기계, 종이목재 산업에서 두 변수의 의존관계에 대한 닻내림 효과가 통계적으로 유의미하게 발생하며, 불확실 상황(0.95<SUP>th</SUP>분위수)에서 화학, 금융업, 운수장비 산업의 닻내림 효과는 더 강하고 높은 통계적 유의성을 나타낸다. 결론적으로 닻내림 효과로 인한 인지편향은 대표적 산업의 과반에서 현저하게 존재하며, 불확실성이 커지면 이 닻내림 효과는 더 강해진다는 흥미로운 사실을 발견하였다.
#산업별 지수 #인지편향 #닻내림 효과 #변동성 #거래량 #코퓰러 회귀분위수(CRQ) #비선형 의존관계 #Industry index #Cognitive biases #Anchoring effect #Returns volatility #Trading volume #Copula regression quantiles #Nonlinear dependence

목차

국문초록
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 코퓰러 회귀분위수(CRQ) 접근법
Ⅲ. 자료 및 실증분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0